Лизинговый портфель — это совокупная стоимость всех действующих договоров лизинга конкретной компании на определённую дату. Проще говоря, это общая сумма платежей, которые лизингодатель ожидает получить от клиентов по уже заключённым контрактам. Для лизингополучателя этот показатель — быстрый способ оценить масштаб и надёжность компании, прежде чем доверить ей финансирование на миллионы рублей. Ниже разберём, из чего формируется портфель, какие метрики считать ключевыми и как использовать эту информацию при выборе лизингодателя.
Определение лизингового портфеля простыми словами
Представьте себе крупный банк. Его главная ценность — объём выданных кредитов: чем больше надёжных заёмщиков с ежемесячными платежами, тем устойчивее бизнес. У лизинговой компании роль «кредитного портфеля» играет именно лизинговый портфель — сумма будущих поступлений по всем действующим графикам лизинговых платежей, включая НДС.
По существу, лизинговый портфель складывается из трёх элементов:
Основной долг — возврат стоимости имущества, которое лизингодатель приобрёл для клиента.
Процент удорожания — вознаграждение лизинговой компании за предоставленное финансирование. В 2026 году при ключевой ставке ЦБ РФ 14,5 % ставки удорожания адаптируются под рыночную стоимость заёмного капитала.
Дополнительные платежи — страхование (КАСКО, ОСАГО), налоги, комиссии, которые включены в график.
Согласно ст. 28 Федерального закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей за весь срок действия договора, включая возмещение затрат лизингодателя и его доход. Именно совокупность этих платежей по всем активным контрактам и образует лизинговый портфель.
Важно запомнить: лизинговый портфель — это показатель лизингодателя, а не лизингополучателя. Клиенту он нужен как инструмент оценки, а не как статья собственного баланса.
Из чего состоит лизинговый портфель: структура и классификация
Портфель лизинговой компании неоднороден. Его анализ начинается с разбивки по нескольким ключевым параметрам.
По типу имущества
| Сегмент | Примеры | Особенности для портфеля |
|---|---|---|
| Автотранспорт | Легковые, грузовые автомобили, тягачи | Высокая ликвидность актива, короткие сроки (12–48 мес.) |
| Спецтехника | Экскаваторы, погрузчики, бульдозеры, грейдеры | Средняя ликвидность, типичный срок — 36–60 мес. |
| Оборудование | Производственное, медицинское, IT | Ликвидность зависит от узкоспециализированности |
| Недвижимость | Офисы, склады, производственные помещения | Срок сделок обычно до 60 мес. (редко до 120 мес.), низкая доля в портфеле |
| Ж/д и водный транспорт | Вагоны, локомотивы, суда | Крупные суммы, характерны для корпоративного сегмента |
По виду лизинга
Финансовый лизинг — самый распространённый в России. Предусматривает выкуп имущества по остаточной стоимости после окончания договора. Именно такие сделки формируют основу портфеля большинства компаний.
Оперативный (операционный) лизинг — без права выкупа. Имущество возвращается лизингодателю и может быть передано другому клиенту. Встречается реже, но увеличивает оборачиваемость активов внутри портфеля.
Возвратный лизинг — клиент продаёт собственное имущество лизинговой компании и тут же берёт его в аренду. Эта схема традиционно используется как для монетизации активов, так и для пополнения оборотных средств за счёт существующего имущества.
По степени диверсификации
Портфель может быть:
Диверсифицированным — активы распределены между несколькими отраслями и типами клиентов. Риски равномерно «размазаны», и просрочка в одном сегменте не обрушивает всю компанию.
Специализированным — сфокусирован на одном сегменте, например исключительно на автолизинге или железнодорожном транспорте. Выше экспертиза, но и выше зависимость от конъюнктуры одного рынка.
В нашей практике сопровождения лизинговых сделок мы видим, что наиболее устойчивые условия для лизингополучателей предлагают именно компании с диверсифицированным портфелем — они реже ужесточают требования к клиентам при отраслевых спадах.
Как формируется лизинговый портфель: этапы
Портфель растёт за счёт каждой новой сделки и уменьшается по мере завершения действующих договоров. Процесс формирования можно разбить на четыре последовательных шага.
Оценка клиента. Лизинговая компания проверяет платёжеспособность будущего лизингополучателя: изучает финансовую отчётность, возраст организации, систему налогообложения (ОСН или УСН). С 1 октября 2024 года лизинговые компании обязаны передавать данные о договорах лизинга в бюро кредитных историй (БКИ), поэтому история лизингополучателя видна при каждой новой заявке.
Заключение договора. Стороны фиксируют условия: предмет лизинга, срок, авансовый платёж (обычно до 50 % от стоимости имущества), график платежей и выкупную стоимость. Именно график лизинговых платежей определяет вклад конкретной сделки в портфель.
Финансирование и передача имущества. Лизинговая компания приобретает имущество у поставщика и передаёт его лизингополучателю по акту приёма-передачи. С этого момента сделка «живая» и учитывается в портфеле.
Мониторинг исполнения. Компания контролирует своевременность платежей, сохранность имущества, а при необходимости — переориентирует портфель на более стабильные отрасли.
Чтобы сделка вошла в портфель на максимально выгодных условиях, важно грамотно подготовить пакет документов и подать заявки сразу в несколько лизинговых компаний. Лизинговый брокер помогает сравнить предложения и выбрать оптимальный график платежей — это напрямую влияет на итоговую переплату.
Ключевые метрики качества лизингового портфеля
Не каждый крупный портфель — надёжный. Оценивать его нужно по совокупности показателей. Вот основные критерии, на которые стоит обращать внимание при выборе лизинговой компании.
| Показатель | Что означает | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| Объём портфеля | Суммарная стоимость всех действующих договоров | Чем больше, тем масштабнее компания. Но сам по себе объём без анализа качества — неинформативен |
| Диверсификация | Распределение по отраслям, регионам и типам клиентов | Ограничение не более 10 % портфеля на одного клиента считается хорошей практикой |
| Доля просроченной задолженности | Процент клиентов с задержкой платежей | Компании классифицируют задолженность свыше 90 дней как проблемную. Рост этого показателя — негативный тренд |
| Уровень покрытия долга | Отношение портфеля к совокупному долгу компании | Коэффициент (DSCR) выше 1 означает, что портфель покрывает обязательства. Например, показатель 1,9 свидетельствует о высокой финансовой устойчивости |
| Доходность портфеля | (Доход − расходы) / стоимость портфеля × 100 % | Зависит от стоимости фондирования и операционной эффективности компании |
| Ликвидность активов | Насколько быстро можно реализовать имущество из портфеля | Автотранспорт — высокая, узкоспециализированное оборудование — низкая |
По опыту сопровождения сделок мы рекомендуем клиентам обязательно проверять коэффициент покрытия долга и уровень просроченной задолженности — именно эти параметры лучше всего показывают, насколько лизинговая компания устойчива к рыночным шокам.
Зачем лизингополучателю анализировать портфель лизинговой компании
На первый взгляд, лизинговый портфель — забота самого лизингодателя. Но на практике от его качества зависят условия, которые получит клиент.
Преимущества работы с компанией, у которой сильный портфель
Выше вероятность одобрения сделки. Финансово устойчивая компания может позволить себе принимать более широкий спектр клиентов, включая малый бизнес.
Гибкие графики платежей. Крупный портфель генерирует стабильный денежный поток, поэтому лизингодатель готов предложить индивидуальные (сезонные) или дегрессивные графики.
Конкурентный процент удорожания. Компания с масштабным портфелем получает кредитные линии от банков под более низкий процент — эта экономия частично передаётся клиентам.
Надёжность на протяжении всего срока договора. Лизинг — это отношения на 2–7 лет. Банкротство лизингодателя в середине договора создаёт серьёзные правовые риски для лизингополучателя. Крепкий портфель — косвенная гарантия того, что компания останется на рынке.
Признаки слабого портфеля
Рост доли проблемной задолженности (90+ дней).
Высокая концентрация на одном клиенте или одной отрасли.
Коэффициент покрытия долга ниже 1 — компания не способна покрыть обязательства собственными поступлениями.
Отсутствие кредитного рейтинга или его понижение.
Где найти информацию о лизинговом портфеле
Лизингополучатель может получить данные о портфеле из нескольких открытых источников:
Официальный сайт лизинговой компании. Раздел «Инвесторам» или «О компании» часто содержит финансовые отчёты и ключевые показатели, в том числе объём портфеля.
Рейтинговые агентства. «Эксперт РА» регулярно публикует рейтинги лизинговых компаний, включая объём нового бизнеса, размер портфеля и кредитный рейтинг.
Публичная отчётность эмитентов. Если лизинговая компания размещает облигации на Московской бирже, она обязана раскрывать финансовую информацию, включая структуру и динамику портфеля.
Отраслевые обзоры. Аналитические дайджесты и исследования рынка лизинга, которые публикуются специализированными изданиями, дают возможность сравнить компании между собой.
Мы рекомендуем не ограничиваться одним источником: сопоставьте данные с сайта компании с независимым рейтингом — расхождения иногда бывают показательнее самих цифр.
Лизинговый портфель и налоговые преимущества лизинга в 2026 году
Портфель лизинговой компании неразрывно связан с налоговым режимом сделок. Понимание актуальных ставок помогает оценить экономический смысл каждого договора внутри портфеля.
С 1 января 2026 года основная ставка НДС увеличена до 22 % (Федеральный закон от 28.11.2025 № 425-ФЗ). Для компаний на ОСН и УСН с НДС это означает, что входной НДС по лизинговым платежам полностью принимается к вычету НДС — экономия ощутимо выросла.
Ставка налога на прибыль с 1 января 2025 года составляет 25 % (Федеральный закон от 12.07.2024 № 176-ФЗ). Лизинговые платежи относятся к расходам, уменьшающим налогооблагаемую базу, — а значит, каждый рубль лизингового платежа снижает налог на прибыль на 25 копеек.
Коэффициент ускоренной амортизации до 3 применяется к специфическим объектам лизинга, за исключением 1–3 амортизационных групп (ст. 259.3 НК РФ). Согласно действующим нормам, лизинговое имущество амортизируется той стороной, на балансе которой оно учитывается по договору, однако экономия от ускоренной амортизации закладывается в структуру платежей и косвенно снижает стоимость сделки для лизингополучателя.
Все эти факторы влияют на размер портфеля: чем выгоднее налоговые условия, тем больше компаний обращается за лизингом, тем быстрее растёт портфель.
Точный расчёт налоговой экономии от конкретной лизинговой сделки зависит от графика платежей, срока договора и системы налогообложения клиента — профессиональный брокер поможет подобрать оптимальную схему.
Часто задаваемые вопросы о лизинговом портфеле
Что такое лизинговый портфель простыми словами?
Это общая сумма всех лизинговых платежей, которые лизинговая компания планирует получить по действующим договорам. Грубо говоря — сколько денег «заложено» в уже подписанных контрактах. Показатель позволяет быстро оценить масштаб и финансовую устойчивость лизингодателя.
Чем лизинговый портфель отличается от кредитного портфеля?
Кредитный портфель — это совокупность выданных займов банка, лизинговый — совокупность договоров финансовой аренды лизинговой компании. Ключевое отличие: при лизинге предмет сделки остаётся в собственности лизингодателя (или учитывается на балансе одной из сторон по соглашению) и выступает обеспечением, тогда как при кредите обеспечение может быть любым.
Влияет ли размер лизингового портфеля на условия для клиента?
Да. Компании с крупным и качественным портфелем получают банковское финансирование на более выгодных условиях, что позволяет предложить клиентам конкурентные ставки и гибкие графики. Кроме того, масштабный портфель — признак финансовой устойчивости, а значит, ниже риск банкротства лизингодателя.
Как узнать размер лизингового портфеля конкретной компании?
Информацию можно найти на официальном сайте компании в разделе для инвесторов, в рейтингах агентства «Эксперт РА», а также в публичной отчётности, если компания размещает облигации. Если данные недоступны — это само по себе повод задуматься о прозрачности потенциального партнёра.
Что такое лизинговый платёж и как он связан с портфелем?
Лизинговый платёж — это сумма, которую лизингополучатель ежемесячно уплачивает за пользование имуществом. Она включает возврат стоимости актива, доход компании и дополнительные расходы. Совокупность всех таких платежей по всем действующим договорам и образует лизинговый портфель компании.
Что значит «диверсифицированный портфель» и почему это важно?
Диверсификация — это распределение сделок по разным отраслям, регионам и типам клиентов. Если портфель сконцентрирован в одном сегменте, кризис в этой отрасли ударит по всей компании. Диверсифицированный портфель снижает риски и повышает устойчивость лизингодателя.
Можно ли составить лизинговый портфель в Excel?
Некоторые пользователи ищут шаблон лизингового портфеля для Excel. Такие таблицы используются внутри лизинговых компаний для учёта: в них фиксируют номер договора, предмет лизинга, сроки, суммы платежей и текущую задолженность. Для лизингополучателя подобная таблица полезна, если у него несколько договоров с разными компаниями — она помогает контролировать собственные обязательства.
Выводы
Лизинговый портфель — главный индикатор масштаба и надёжности лизинговой компании. Он показывает, сколько действующих сделок обслуживает лизингодатель и какой объём платежей ожидает получить. Для лизингополучателя анализ портфеля — практический инструмент оценки: крупный, диверсифицированный портфель с низким уровнем проблемной задолженности и коэффициентом покрытия выше 1 говорит о финансовой устойчивости партнёра.
В 2026 году, при НДС 22 % и ставке налога на прибыль 25 %, лизинг остаётся одним из наиболее эффективных инструментов приобретения имущества для бизнеса — а значит, портфели лизинговых компаний продолжат расти. Чтобы ваша сделка вошла в портфель на лучших условиях, имеет смысл сравнить предложения нескольких лизингодателей — профессиональный брокер сделает это быстрее и с гарантией конкурентного результата.