Когда речь заходит о лизинге, слово «ставка дисконтирования» нередко вызывает у бухгалтеров и финансовых директоров лёгкую тревогу. Звучит сложно, а разобраться с расчётами ещё сложнее. Между тем с 2022 года этот показатель стал обязательным для большинства организаций-лизингополучателей — без него невозможно корректно вести учёт по ФСБУ 25/2018. Давайте разберёмся, что это такое, зачем нужно и как с этим работать на практике.

Что такое ставка дисконтирования и почему она важна

Прежде чем перейти к расчётам, важно понять: одно и то же словосочетание в контексте лизинга может означать разные вещи в зависимости от того, для каких целей оно используется.

Ставка для бухгалтерского учёта (ФСБУ 25/2018)

Это ставка, с помощью которой будущие лизинговые платежи «приводятся» к текущей стоимости. Звучит абстрактно, но суть простая: 100 рублей сегодня и 100 рублей через три года — не одна и та же сумма. Ставка дисконтирования позволяет учесть эту разницу и поставить предмет лизинга на баланс по справедливой, а не раздутой стоимости.

Именно с её помощью рассчитывается обязательство по аренде (ОА) — ключевой показатель для учёта по новым правилам.

Эффективная ставка для управленческих решений

Это уже финансовый показатель — реальная стоимость привлечённого финансирования. Грубо говоря, под какой процент вам фактически дают деньги на покупку автомобиля или оборудования.

Важно понимать: «процент удорожания», который указывают в коммерческих предложениях лизинговых компаний, — это не ставка дисконтирования и не эффективная ставка. Это маркетинговая цифра, которая не отражает реальную стоимость сделки. Принимать финансовые решения на её основе — значит ориентироваться на цифру, оторванную от реальности.

Экспертная рекомендация: при сравнении предложений разных лизинговых компаний всегда считайте итоговую переплату в рублях, а не ориентируйтесь на процент удорожания. Это единственная честная метрика.

ФСБУ 25/2018: что изменилось для лизингополучателя

Как считать лизинг по ФСБУ 25/2018: что изменилось с 2022 года

С 2022 года все, кто не может вести упрощённый бухучёт, должны отражать лизинг по новым правилам — ФСБУ 25/2018. Главное изменение: когда вы получаете предмет лизинга, в учёте появляются сразу две позиции.

Первая — право пользования активом (коротко ППА). По сути, это сам актив, который вы ставите на счёт 01. Вторая — обязательство по аренде (ОА). Это ваш долг перед лизингодателем, который висит на счёте 76.

Раньше, до 2022-го, всё было проще: взяли график платежей, сложили все суммы — вот вам и обязательство. Теперь так не прокатит. Обязательство нужно считать по-другому — как приведённую стоимость будущих платежей. То есть применять дисконтирование.

Звучит сложновато, но на деле это просто означает, что нельзя брать номинальные цифры из графика и суммировать их напрямую. Нужно учитывать стоимость денег во времени.

Как определить ставку по ФСБУ 25/2018

Если коротко — по ФСБУ 25/2018 (п. 15) вам нужно подобрать такую ставку дисконтирования, чтобы все будущие лизинговые платежи (включая выкуп, если он есть), «сжатые» до текущего момента, сошлись со справедливой стоимостью предмета лизинга минус уже внесённые авансы.

Как это работает на деле:

• Справедливая стоимость — обычно это то, что лизингодатель заплатил поставщику (без НДС). Эту цифру вы, скорее всего, знаете.

• Негарантированная ликвидационная стоимость — если предмет переходит вам в собственность, она считается нулём.

• Задача — найти ставку, которая «уравнивает» стоимость предмета и сумму платежей.

Если так посчитать не получается (например, неясно, во сколько на самом деле обошёлся предмет лизингодателю), тот же п. 15 разрешает альтернативу: берите ставку, по которой вы сами обычно занимаете деньги на похожий срок — или могли бы занять.

Как рассчитать ставку дисконтирования: пошаговая инструкция

Вручную считать дисконтирование для каждого платежа — долго и мучительно. Самый удобный способ — использовать Excel.

Инструмент: функция ЧИСТВНДОХ (XIRR)

Эта функция находит ставку доходности для серии денежных потоков с произвольными датами. Именно она подходит для расчёта эффективной ставки, заложенной в договоре лизинга.

Пошаговый пример расчёта

Давайте разберём на конкретном примере. Вот условия обычного лизингового договора:

Как посчитать в Excel:

Открываем таблицу и делаем по шагам:

• Готовим даты. В первом столбце выставляем даты платежей: самая верхняя строка — это день, когда вы внесли аванс, дальше идут даты всех ежемесячных платежей. Всего получится 37 строк: стартовая точка плюс 36 месяцев.

• Заполняем суммы. Во втором столбце пишем денежные потоки:

• В строке с авансом ставим сумму, которую лизингодатель реально вложил в сделку, только со знаком минус: -(5 500 000 - 1 100 000) = -4 400 000 руб.

• Дальше в каждой строке — ваши ежемесячные платежи с плюсом: +140 000 руб.

• В самой последней строке добавляем к платежу выкупную стоимость: 140 000 + 1 200 = 141 200 руб.

• Запускаем формулу. В любой свободной ячейке вводим:

   =ЧИСТВНДОХ(диапазон_сумм; диапазон_дат)

Готово — Excel выдаст вам годовую эффективную ставку по этому договору.

Не забудьте: если работаете по ФСБУ 25/2018 и имеете право на вычет НДС, все суммы берите без него. А чтобы перевести годовую ставку в месячную, используйте формулу: ((1 + Годовая ставка)^(1/12) - 1) × 100%

Реальная стоимость договора: как оценивать лизинговое предложение

Ставка дисконтирования — это инструмент бухгалтера. Но руководителю бизнеса важна другая цифра: сколько лизинг стоит в рублях.

Как считать общую стоимость договора

Итак, давайте разберемся, во что на самом деле обойдется весь лизинг. Считаем:

Общая стоимость = все ежемесячные платежи + аванс + выкуп в конце + любые дополнительные комиссии (если они есть)

Берем наш пример и прикидываем:

• Платим каждый месяц 140 000 рублей в течение 36 месяцев — получается 5 040 000 руб.

• Аванс в начале — 1 100 000 руб.

• Выкупная стоимость в конце договора — 1 200 руб. (да, копейки)

• Складываем все вместе: 5 040 000 + 1 100 000 + 1 200 = 6 141 200 руб.

Вот это и есть реальная сумма, которую вы заплатите за весь период лизинга.

Как считать переплату

Переплата — это разница между тем, сколько в итоге заплатишь по договору, и начальной ценой того, что берёшь в лизинг.

6 141 200 − 5 500 000 = 641 200 руб.

Как считать годовую переплату

Делим переплату на количество лет:

641 200 ÷ 3 = 213 733,33 рублей в год

Вот это и есть реальная цифра, на которую стоит смотреть при выборе. Забудьте про проценты удорожания и ставки дисконтирования — важна именно рублёвая переплата. Она честно показывает, сколько денег вы отдадите сверху.

Как ориентировочно рассчитать ежемесячный платёж самостоятельно

Если вы хотите прикинуть размер платежа ещё до получения предложения от лизинговой компании, используйте следующую методику. Она основана на допущении, что процент удорожания примерно соответствует текущей ключевой ставке ЦБ РФ — на практике так чаще всего и бывает.

Текущая ключевая ставка ЦБ: 16% (данные актуальны на момент публикации)

Формула расчёта (4 шага)

Шаг 1. Рассчитайте суммарную переплату:

Сумма переплаты = Стоимость предмета × (Ставка ÷ 100) × Срок в годах

Шаг 2. Рассчитайте общую стоимость договора:

Общая стоимость = Стоимость предмета + Сумма переплаты

Шаг 3. Вычтите авансовый платёж:

Сумма к погашению = Общая стоимость − Авансовый платёж

Шаг 4. Разделите на количество месяцев:

Ежемесячный платёж = Сумма к погашению ÷ Срок в месяцах

Пример расчёта

Исходные данные: стоимость 5 500 000 руб., аванс 1 100 000 руб., срок 36 месяцев, ставка удорожания 16%.

• Переплата: 5 500 000 × 0,16 × 3 = 2 640 000 руб.

• Общая стоимость: 5 500 000 + 2 640 000 = 8 140 000 руб.

• Сумма к погашению: 8 140 000 − 1 100 000 = 7 040 000 руб.

• Ежемесячный платёж: 7 040 000 ÷ 36 = ≈ 195 556 руб.

Это ориентировочный расчёт для аннуитетного (равного) графика. Реальная цифра в коммерческом предложении может отличаться в зависимости от лизинговой компании, типа графика и условий сделки.

Что влияет на ставку и переплату по лизингу

Итоговые условия договора зависят от нескольких факторов:

• Ликвидность предмета лизинга. Популярный легковой автомобиль или распространённая спецтехника финансируются дешевле, чем узкоспециализированное оборудование — его сложнее продать в случае изъятия.

• Финансовое состояние лизингополучателя. Стабильная выручка, прибыль и чистая кредитная история снижают риск для лизингодателя, а значит — и ставку.

• Размер аванса. Чем больше вы платите авансом, тем меньше тело долга и меньше начисляемых процентов.

• Срок договора. Длинные договоры несут больше рисков — как инфляционных, так и связанных с состоянием имущества.

• Тип графика платежей. Убывающий или дегрессивный график обеспечивает меньшую итоговую переплату по сравнению с аннуитетным.

Почему стоит обратиться к профессионалам

Самостоятельный расчёт ставки дисконтирования и сравнение предложений — это только часть работы. Настоящая экономия начинается тогда, когда вы получаете лучшие условия сразу от нескольких лизинговых компаний.

Разница в итоговой переплате между разными лизингодателями по одной и той же сделке легко достигает 5–7% от стоимости предмета лизинга. На договоре за 5,5 млн рублей это 275 000 – 385 000 рублей.

Самостоятельный обход 10–15 лизинговых компаний требует недель переговоров: каждому менеджеру нужно объяснять условия, собирать документы, ждать ответа. При этом вы не знаете, получили ли вы лучшие условия или лизингодатель просто не счёл нужным предлагать скидку «уличному» клиенту.

Компания «Выгодный лизинг» работает иначе:

• Мы работаем с более чем 30 лизинговыми компаниями

• Лизингодатели знают, что мы сравниваем их предложения — поэтому дают нашим клиентам лучшие условия, которые не предложат напрямую

• Вы общаетесь только с нами, не тратя время на десятки менеджеров

• Все коммерческие предложения сводятся в единую таблицу — вы видите реальную картину рынка и выбираете оптимальный вариант

Мы работаем исключительно с юридическими лицами и ИП — представляем интересы лизингополучателя, а не лизинговой компании.

Часто задаваемые вопросы

Обязательно ли применять дисконтирование при расчёте обязательства по аренде?

Для организаций, не имеющих права на упрощённые способы учёта, — да, это требование ФСБУ 25/2018 (п. 14, 15). Организации с правом на упрощённый учёт могут оценивать обязательство исходя из номинальной стоимости будущих платежей.

Что если ставка дисконтирования не указана в договоре лизинга?

Это стандартная ситуация — лизинговые компании её не раскрывают. Вам нужно рассчитать её самостоятельно: либо через функцию ЧИСТВНДОХ в Excel (исходя из справедливой стоимости имущества и графика платежей), либо взять ставку, по которой вы привлекаете заёмные средства на аналогичный срок.

Влияет ли тип системы налогообложения на выгодность лизинга?

Да, существенно. Лизинг наиболее выгоден компаниям на ОСН и УСН «Доходы минус расходы», которые платят НДС по ставке 22% — они могут применять вычет входного НДС по лизинговым платежам. С 2026 года лизинг стал актуален и для большего числа предпринимателей на УСН, превысивших лимит освобождения от НДС и выбравших ставку 22%.

Что изменилось в учёте лизинга с 2022 года?

С 2022 года в налоговом учёте амортизировать предмет лизинга может только лизингодатель (п. 1 ст. 257 НК РФ). Лизингополучатель учитывает лизинговые платежи в расходах. В бухгалтерском учёте применяется ФСБУ 25/2018: лизингополучатель признаёт ППА и обязательство по аренде с обязательным дисконтированием.

Расчёт ставки дисконтирования — задача решаемая, особенно с инструментами Excel. Главное — не путать бухгалтерскую ставку с маркетинговым «процентом удорожания» и всегда оценивать итоговую стоимость договора в рублях.

Если вы хотите не просто рассчитать ставку, а получить реально выгодность лизинга — свяжитесь с нами. Мы сравним предложения рынка и найдём для вас оптимальный вариант.