Банк России не выдаёт лизинговым компаниям лицензии и не согласовывает им проценты — отдельную лицензию на лизинг отменили ещё в 2002 году. Но именно от ключевой ставки ЦБ зависит, сколько вы заплатите за экскаватор или тягач: до 70% денег лизинговая компания занимает у банков, а значит живёт по правилам банковского надзора. Плюс с 2022 года каждый договор лизинга уходит в бюро кредитных историй, а сам регулятор регулярно публикует статистику отрасли — вплоть до доли проблемных долгов.
Проще говоря, ЦБ управляет лизингом не приказами, а деньгами. В статье разберём, кто за что отвечает на этом рынке, какие цифры регулятор видит в 2026 году, где в сделке спрятаны риски для лизингополучателя и как проверить компанию до подписания договора. Начнём с карты надзора, потому что путаница здесь встречается чаще всего.
Кто на самом деле регулирует лизинг: карта надзора
У лизинга в России нет одного регулятора, как у банков. Полномочия разложены между пятью ведомствами, и каждое влияет на вашу сделку по-своему. Вот как это устроено.
| Орган | Что регулирует | Как это касается лизингополучателя |
|---|---|---|
| Банк России | Ключевую ставку, банковское фондирование, кредитные истории (через 218-ФЗ), мониторинг финансовой устойчивости отрасли | Определяет стоимость денег в сделке и то, попадёт ли лизинг в вашу кредитную нагрузку |
| Минфин России | Налоги (НДС, налог на прибыль), бухучёт, ФСБУ 25/2018 | Считает вашу экономию: НДС 22%, налог на прибыль 25%, вычеты |
| Минэкономразвития | Общая экономическая политика, межведомственная рабочая группа по лизингу | Влияет на госпрограммы и субсидии по технике |
| ФАС России | Конкуренцию на рынке лизинговых услуг, госзакупки по 44-ФЗ и 223-ФЗ | Ограничивает монопольные условия и проверяет сговор поставщиков |
| Росфинмониторинг | 115-ФЗ: противодействие отмыванию доходов, секторальная оценка рисков лизинга | Отвечает за блокировки счетов и проверки по «антиотмывочным» правилам |
Ключевой момент: де-юре лизинг — не поднадзорный ЦБ вид деятельности. Законопроект о специальных субъектах лизинговой деятельности, который предполагал реестр, минимальный капитал 20–70 млн рублей, обязательное членство в СРО, отчётность по МСФО и аудит, вносился в Госдуму и принимался в первом чтении ещё в январе 2019 года. Но универсального лицензирования для всего рынка он так и не ввёл.
При этом де-факто Банк России — самый влиятельный игрок в отрасли. Причина в структуре денег, а не в надзорных полномочиях.
Три канала, через которые ЦБ влияет на вашу сделку
Канал первый: ключевая ставка
На 11 сентября 2026 года ключевая ставка ЦБ РФ — 14% годовых. Для лизинга это не абстрактный макроэкономический показатель, а база для расчёта удорожания.
Вот что важно понимать про механику. Процент удорожания в лизинге считается не так, как банковский процент по кредиту. В кредите проценты начисляются на фактический остаток долга, и он уменьшается с каждым платежом. В лизинге процент начисляется на стоимость предмета лизинга и не снижается по мере выплат. Поэтому одинаковые на бумаге 14% дают разную переплату в кредите и в лизинге — и сравнивать их «в лоб» нельзя.
Вторая тонкость: ставка может быть зашита в договор как плавающая. Тогда лизинговый платёж пересчитывают при изменении ключевой ставки. По абз. 3 п. 2 ст. 28 закона № 164-ФЗ размер платежей можно менять по соглашению сторон, но не чаще одного раза в три месяца. На практике это значит: если в договоре есть пункт о привязке к ставке ЦБ, лизинговая компания присылает уведомление об увеличении платежа сама. А при снижении ставки перерасчёт обычно происходит только по вашему письменному запросу — автоматически его никто не делает.
Канал второй: банковское фондирование
Лизинговые компании финансируют сделки в основном не своими деньгами. Структура такая: порядка 20% — собственные средства, до 70% — привлечённые кредитные линии от банков. От процента по этим линиям напрямую зависит ваше удорожание: лизингодатель добавляет к стоимости фондирования свою маржу.
Дальше работает банковский надзор. Банк, который кредитует лизинговую компанию, обязан оценивать её риски по Положению № 590-П и формировать резервы. Чем хуже качество портфеля лизингодателя, тем дороже для него деньги — и тем дороже сделка для вас. Именно поэтому ЦБ называет лизинг «проводником» банковских рисков: надзор приходит в отрасль через кредитора, а не напрямую.
Есть и второй эффект — учредительский. Многие крупные лизинговые компании входят в банковские группы. Их политика по авансам, отраслевым лимитам и скорингу часто повторяет кредитную политику материнского банка.
Канал третий: бюро кредитных историй
С 1 января 2022 года лизинговые компании по закону № 218-ФЗ «О кредитных историях» стали источниками формирования кредитных историй и обязаны передавать данные о договорах финансовой аренды в БКИ. Банк России своими информационными письмами несколько раз сдвигал сроки полного перехода — последнее такое письмо, ИН-014-46/62 от 06.12.2023, продлевало переходный подход до 30 сентября 2024 года.
Вывод для бизнеса простой: лизинг теперь влияет на кредитную историю и кредитную нагрузку так же, как кредит. Просрочка по лизингу ухудшает скоринг, а аккуратно закрытый договор, наоборот, работает в плюс при следующей заявке.
Что Банк России видит в лизинге в 2026 году
В обзоре финансовой стабильности ЦБ раскрыл цифры, которые объясняют поведение лизинговых компаний лучше любой аналитики. По итогам 2025 года отрасль впервые с 2022 года получила совокупный чистый убыток — 3 млрд рублей против прибыли 100,2 млрд рублей годом ранее.
| Показатель | 2024 | 2025 / I кв. 2026 | Что значит для клиента |
|---|---|---|---|
| Финансовый результат отрасли (выборка ЦБ) | +100,2 млрд ₽ | −3 млрд ₽ | Лизингодатели экономят на рисках и ужесточают отбор |
| Рентабельность продаж банковских ЛК | 11,8% | 0,4% | Банковские компании стали осторожнее в скоринге |
| Рентабельность продаж частных ЛК | 19% | 7% | Частные гибче, но и они поднимают авансы |
| Достаточность капитала по сектору | — | 9,7% (минимум 2023 года — 8,2%) | Запас есть, но он тонкий |
| Доля проблемной задолженности | — | 18,2% (I кв. 2026) | Проверки заёмщиков ужесточаются |
| Доля изъятого имущества на балансах | — | 1,7–1,8% портфеля | Растёт риск изъятия при просрочке |
Проблемная задолженность выросла резко: плюс 1,4 п.п. в IV квартале 2025 года и ещё плюс 4,8 п.п. в I квартале 2026-го. Основной источник — железнодорожные перевозки, где сконцентрированы портфели государственных лизинговых компаний. Одновременно банковское финансирование отрасли сжимается: задолженность лизингодателей перед банками упала на 0,4% в IV квартале 2025 года и на 3,2% в I квартале 2026-го.
На практике это значит вот что. Денег в системе стало меньше и они дороже, поэтому лизинговые компании борются за качественных клиентов, но предъявляют к ним более жёсткие требования. ЦБ при этом ждёт умеренного восстановления рынка в течение 2026 года, называя главными сдерживающими факторами платёжеспособность клиентов и структурные проблемы в отдельных сегментах.
Если вы планируете сделку в этом году, стоит заранее понять, как вас будет видеть скоринг. Мы в таких случаях советуем клиентам не гадать, а пройти предварительную проверку финансовых показателей до подачи заявки — это дешевле, чем получить отказ в трёх компаниях подряд и испортить историю заявок.
Как надзорные тренды меняют требования к лизингополучателю
Когда рентабельность банковских лизинговых компаний падает до 0,4%, а проблемная задолженность по сектору доходит до 18,2%, меняется не только ставка. Меняется глубина проверки. То, что в 2023 году проходило по экспресс-программе за день, в 2026-м могут рассматривать две недели с запросом дополнительных документов.
Вот что проверяют почти всегда — и к чему стоит подготовиться заранее.
| Что смотрит лизинговая компания | Норма на практике | Как выглядит провал |
|---|---|---|
| Возраст бизнеса | От 1 года — комфортно, от 9 месяцев — реально | Регистрация 3 месяца назад: только авто с авансом 40–49% |
| Обороты по расчётному счёту | В 10–12 раз больше ежемесячного платежа | Платёж 100 тыс. ₽ при обороте 400 тыс. ₽ — отказ |
| Налоговый режим | ОСН, УСН «Доходы минус расходы», АвтоУСН «Доходы минус расходы», ЕСХН | УСН «Доходы», ПСН — экономии нет, лизинг невыгоден |
| Финансовый результат | Прибыль по строке 2400, равенство валюты баланса (1600 = 1700) | Убыток два года подряд — отказ или поручительство |
| Судебные дела и долги | Нет активных взысканий и налоговых задолженностей | Арест счёта — автоматический стоп |
| Поручительство | Директор или связанная компания при слабых показателях | Отказ от поручительства снижает шансы |
| Контракты и денежный поток | Действующие договоры, акты выполненных работ | Нет подтверждения выручки — только залог |
| Кредитная история по лизингу | Без просрочек и изъятий | Изъятие предмета в прошлом почти закрывает дорогу |
Отдельно про государственные и муниципальные структуры: МУПы, школы, учреждения с госучастием не могут просто прийти и оформить лизинг. Им нужно идти через госзакупки по 44-ФЗ или 223-ФЗ с тендерами, и работают с ними далеко не все компании. Самозанятым лизинг тоже не подходит — нет налоговых вычетов, а значит теряется весь смысл инструмента.
Мы обычно говорим клиентам так: лизинг одобряют не за красивую заявку, а за предсказуемый денежный поток. Поэтому перед рассылкой заявок мы смотрим отчётность, тип налогообложения, действующие договоры лизинга и судебные дела по открытым источникам. Если вероятность одобрения низкая, честнее сказать об этом сразу, чем тратить две недели клиента на сбор документов.
Риски лизингополучателя: шесть сценариев, которые стоит просчитать
Риск 1. Платёж вырос из-за ставки
Самая частая история 2022–2026 годов. Договор содержит условие о пересмотре платежа при изменении ключевой ставки — и после очередного решения ЦБ сумма в графике увеличивается.
Что важно знать: лизингодатель вправе менять размер платежей в одностороннем порядке только если такое право прямо прописано в договоре (абз. 3 п. 2 ст. 28 закона № 164-ФЗ). Такой же подход закрепил Президиум Верховного Суда в п. 29 Обзора судебной практики от 27.10.2021. Если условия в договоре и приложении к нему противоречат друг другу, суд толкует неясность против той стороны, которая готовила документ, — а готовит его обычно лизингодатель.
Практический ориентир добросовестности: сопоставляйте масштаб. Ключевая ставка выросла на 6 п.п., а платёж — на 30%? Это повод спорить. Ещё один аргумент — п. 2 ст. 38.1 закона № 164-ФЗ: для договоров, заключённых до 24 февраля 2022 года, при росте платежей с 24 февраля по 31 декабря 2022 года лизингополучатель мог однократно потребовать передачи предмета в собственность без неустоек, с вознаграждением лизингодателю не более 1% от стоимости предмета. Норма адресная и по срокам, но логика её полезна: если платёж стал неподъёмным, досрочный выкуп часто дешевле, чем годы переплаты.
Риск 2. Лизинг испортил кредитную историю
С 2022 года сведения о договорах лизинга идут в БКИ. Многие предприниматели узнают об этом уже после отказа банка по кредиту: в отчёте висит лизинговый договор с высокой нагрузкой. Проверять свою кредитную историю стоит до подачи заявки, а не после.
Риск 3. У лизингодателя проблемы
Собственником техники до выкупа остаётся лизингодатель: он приобретает имущество в собственность и передаёт его во временное владение и пользование (ст. 2 и ст. 4 закона № 164-ФЗ). С 2022 года он же единственный балансодержатель в налоговом учёте (п. 1 ст. 257 НК РФ). Если компания уходит с рынка или попадает под банкротство, предмет лизинга оказывается в чужом споре, а вы — в роли кредитора с непогашенным авансом.
Отсюда простое правило: смотреть не только на ставку, но и на устойчивость компании. Отраслевая статистика ЦБ как раз для этого и годится — она показывает, что проблемы концентрируются в отдельных сегментах, а не размазаны по рынку.
Риск 4. Налоговая экономика не сработала
Здесь больше всего устаревших советов в интернете. Разберём по пунктам, как есть в 2026 году.
Первый миф — «ускоренная амортизация с коэффициентом 3 как преимущество лизингополучателя». С 2022 года это неверно: коэффициент до 3 (абз. 1 подп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ) применяет лизингодатель, потому что имущество амортизирует он. Лизингополучатель этот коэффициент не использует. В бухучёте у него появляется право пользования активом по ФСБУ 25/2018, но собственность и налоговый баланс остаются у лизингодателя.
Второй момент — НДС. С 1 января 2026 года основная ставка — 22% (закон от 28.11.2025 № 425-ФЗ). Если вы плательщик НДС, входной налог в составе лизинговых платежей принимается к вычету. Если работаете на УСН с льготными 5% или 7%, права на вычет нет — и лизинг теряет часть смысла.
Третий — порог освобождения от НДС на УСН по ст. 145 НК РФ в редакции закона от 04.07.2026 № 228-ФЗ: 20 млн рублей выручки за 2025–2028 годы, 15 млн — за 2029 год, 10 млн — за 2030-й. Пока вы под порогом, НДС можно не платить. Как только перешагнули и перешли на ставку 22%, лизинг на УСН «Доходы минус расходы» становится выгоден так же, как на ОСН.
Условный расчёт для ОСН. Техника за 10 млн рублей, сумма платежей за 5 лет — 13 млн (цифра иллюстративная). НДС в составе платежей: 13 × 22/122 ≈ 2,3 млн рублей к вычету. Налог на прибыль: (13 − 2,3) × 25% ≈ 2,7 млн рублей экономии. Итого около 5 млн рублей возврата из бюджета — при ставке налога на прибыль 25% из закона № 176-ФЗ. Именно поэтому лизинг имеет смысл в первую очередь для тех, кто платит НДС и налог на прибыль.
Риск 5. Проверка по 115-ФЗ и «псевдолизинг»
Лизинговая деятельность подотчётна Росфинмониторингу. В секторальной оценке рисков служба отдельно отмечала схему, когда псевдолизинговые компании используют закупки по 44-ФЗ и 223-ФЗ, чтобы вывести в теневой оборот бюджетные авансы. Для добросовестного бизнеса это оборачивается дополнительными запросами: происхождение средств на аванс, экономический смысл сделки, реальность поставщика.
Что снижает риск вопросов: понятная цель приобретения, поставщик из числа официальных дилеров или производителей, аванс со своего расчётного счёта, документы по сделке в одном месте.
Риск 6. Аванс больше 49% и переквалификация
Законодательного максимума аванса по лизингу нет: 49% стоимости предмета — это практика рынка, а не требование закона. Если платеж выше, сделку могут расценить как скрытую куплю-продажу со всеми налоговыми последствиями. Это ограничение стоит держать в голове, когда вам предлагают «почти полную оплату с рассрочкой остатка».
| Риск | Как проявляется | Что делать |
|---|---|---|
| Рост платежа по ставке | График вырос на 20–30% после решения ЦБ | Проверить пункт о пересмотре, требовать перерасчёт при снижении ставки |
| Кредитная история | Отказ по кредиту из-за лизинговой нагрузки | Запросить отчёт БКИ до сделки, следить за дисциплиной |
| Уход лизингодателя | Спор о технике, потеря аванса | Оценить устойчивость компании, размер аванса держать умеренным |
| Налоговая ошибка | Нет вычета НДС, нет экономии по прибыли | Сверить режим налогообложения и ставку НДС до подписания |
| 115-ФЗ | Запросы, приостановка операций | Готовить подтверждающие документы заранее |
| Аванс свыше 49% | Риск переквалификации в куплю-продажу | Не соглашаться на схемы с «почти полной» оплатой |
Как проверить лизинговую компанию: чек-лист
Срок работы и специализация. Компаний на рынке больше 300, у каждой своя ниша: авто, спецтехника, оборудование, недвижимость. Там, где компания специализируется, условия обычно лучше.
Отношение к банковской группе. Банковские компании устойчивее, но требовательнее. Частные гибче, зато резервов держат меньше — по данным ЦБ, 3,7% против 7,1% у банковских.
Наличие работающего отдела изъятия и реализации. Звучит грубо, но именно этот отдел определяет, насколько спокойно компания ведёт себя с клиентом в сложный месяц.
Договор: раздел об изменении платежей. Есть ли привязка к ключевой ставке, есть ли противоречие с пунктом о допсоглашениях.
Скрытые расходы. Страхование, транспортный налог, комиссии за оформление, стоимость покупки — всё это меняет реальную цену сделки сильнее, чем номинальный процент.
Схема финансирования. Кредитная линия с самостоятельным распределением — быстро (1–3 дня) и меньше документов, но ставка выше. Рассмотрение каждой сделки — до 2 недель и больше бумаг, зато дешевле.
Прозрачность отчётности. Если компания не показывает финансы и избегает конкретики по портфелю, это сигнал.
Условия досрочного выкупа. Формула выкупной цены и размер вознаграждения — ваша страховка на случай роста ставки.
Мы рекомендуем клиентам сравнивать не два-три предложения от знакомых менеджеров, а десятки — потому что разница в графиках при одной и той же ставке ЦБ доходит до нескольких процентов стоимости сделки. Именно на этом и строится экономия: одна заявка уходит в 30 с лишним компаний, а вы выбираете из сводной таблицы, а не из того, что успели предложить.
Вопросы, которые задают чаще всего
ЦБ РФ регулирует лизинговые компании? Напрямую — нет: отдельной лицензии на лизинг нет с 2002 года, и универсального надзора, как у банков, тоже. Но Банк России влияет на отрасль через ключевую ставку, через банки-кредиторы, которые фондируют до 70% сделок, через бюро кредитных историй и через мониторинг финансовой устойчивости, данные которого публикуются в обзорах финансовой стабильности.
Проверяет ли ЦБ лизингополучателя? Нет, заёмщика проверяет сама лизинговая компания. ЦБ смотрит на отрасль целиком: качество портфеля, достаточность капитала, долю проблемных долгов, устойчивость отдельных групп компаний. Ваши документы в ЦБ не попадают.
Почему лизинг подорожал в 2026 году? Из-за стоимости денег. Ключевая ставка 14% годовых плюс маржа лизингодателя плюс подорожавшее банковское фондирование. Дополнительный фактор — рост проблемной задолженности до 18,2%, из-за чего компании закладывают в ставку больше риска.
Влияет ли лизинг на кредитную историю? Да. С 1 января 2022 года лизинговые компании по закону № 218-ФЗ передают сведения о договорах лизинга в БКИ. Просрочки ухудшают историю, а закрытый без нарушений договор помогает при следующих заявках.
Может ли лизинговая компания поднять платёж без моего согласия? Только если в договоре прямо прописано право на односторонний пересмотр — например, при изменении ключевой ставки. Менять платежи чаще одного раза в три месяца нельзя (абз. 3 п. 2 ст. 28 закона № 164-ФЗ). Если роста ставки на 6 п.п. хватило для роста платежа на треть, это уже вопрос добросовестности и повод для юридической консультации.
Что делать, если платёж стал неподъёмным? Три рабочих варианта: переструктурировать график (сезонные или ступенчатые платежи), рефинансировать сделку в другой компании, досрочно выкупить предмет. Последний вариант часто дешевле, чем кажется, особенно если сравнивать с переплатой за оставшийся срок.
Лизинг выгоден на УСН? На УСН «Доходы минус расходы» — да, платежи уменьшают базу. На УСН «Доходы» — нет, расходы не учитываются. После перехода на НДС 22% (при выручке выше порога 20 млн рублей в 2025–2028 годах) лизинг на «Доходы минус расходы» становится выгоден так же, как на ОСН. А вот на льготных ставках 5% и 7% вычет входного НДС недоступен, и часть преимущества теряется.
Стоит ли брать лизинг, если я физлицо? Нет. У физлиц нет налоговых преференций, процент в лизинге начисляется на всю стоимость имущества, а не на остаток долга, и переплата выходит больше, чем по кредиту. Плюс с 2022 года лизинг отражается в БКИ и увеличивает кредитную нагрузку. Для личных целей дешевле кредит.
Выводы
Надзор Банка России в лизинге работает не через лицензии, а через деньги: ставку, банковское фондирование и кредитные истории. В 2026 году это означает дорогое финансирование, жёсткий скоринг и повышенное внимание к качеству заёмщика — отрасль впервые с 2022 года ушла в убыток, а проблемная задолженность выросла до 18,2%.
Для лизингополучателя это переводится в четыре практических правила. Считайте экономию только при ставке НДС 22% и с учётом налога на прибыль 25%. Читайте в договоре всё, что касается пересмотра платежей и досрочного выкупа. Проверяйте лизинговую компанию по устойчивости, а не только по проценту. И держите в голове, что с 2022 года лизинг — часть вашей кредитной истории.
Сделка, в которой эти четыре пункта проверены заранее, обычно проходит спокойно и без сюрпризов в графике. Если хотите сравнить условия сразу по десяткам компаний и увидеть реальную цену денег, а не рекламную ставку, оставьте заявку в нашем онлайн-сервисе — первое оформление бесплатно.