Раздельный лизинг позволяет профинансировать дорогостоящее имущество стоимостью от сотен миллионов рублей, когда лизингодатель оплачивает из собственных средств лишь часть цены объекта, а остальное привлекает у банков-кредиторов. Прямой лизинг, напротив, убирает из сделки посредника: производитель оборудования сам выступает лизингодателем и передаёт технику напрямую. Ниже разберём, как работает каждая схема, какие налоговые преимущества они дают в 2026 году с учётом НДС 22 % и ставки налога на прибыль 25 %, и в каких ситуациях одна модель выгоднее другой.
Что такое финансовый лизинг: базовые понятия
Прежде чем углубляться в разновидности, стоит зафиксировать фундамент. Финансовый лизинг — самый распространённый вид лизинга в России. Его суть определена в Федеральном законе № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»: лизингодатель приобретает у продавца указанное лизингополучателем имущество и передаёт его за плату во временное владение и пользование — ст. 2 ФЗ № 164-ФЗ.
Ключевые характеристики финансового лизинга:
Срок договора сопоставим со сроком амортизации имущества — часто встречается диапазон от 12 до 84 месяцев, но на рынке есть программы и за его пределами.
Выкуп имущества по окончании договора — лизингополучатель становится собственником на основании договора купли-продажи. Выкупная стоимость часто фиксируется как символическая сумма.
Ускоренная амортизация с коэффициентом до 3 может применяться к имуществу 4-й и выше амортизационных групп — ст. 259.3 НК РФ. Это позволяет списать стоимость техники на расходы быстрее обычного.
Лизинговые платежи относятся на расходы, уменьшая базу налога на прибыль (п. 4 ст. 28 ФЗ № 164-ФЗ), с учетом порядка, установленного НК РФ (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).
Входной НДС по лизинговым платежам принимается к вычету на общих основаниях — при условии, что лизингополучатель применяет ставку НДС 22 %.
С 2022 года в налоговом учёте амортизацию по договорам лизинга начисляет исключительно собственник — лизингодатель, что следует из изменений в главе 25 НК РФ (ФЗ № 382-ФЗ). Лизингополучатель учитывает лизинговые платежи как арендные расходы. В бухгалтерском учёте лизингополучатель отражает право пользования активом (ППА) согласно ФСБУ 25/2018, но право собственности до выкупа остаётся у лизинговой компании.
Участники классической лизинговой сделки
Стандартная сделка лизинговой сделки носит трёхсторонний характер:
Лизингодатель — компания, которая приобретает имущество на собственные или привлечённые средства и передаёт его в пользование. В течение всего срока договора она остаётся собственником.
Лизингополучатель — юридическое лицо или ИП, которое пользуется имуществом и вносит ежемесячные платежи.
Поставщик (продавец) — завод-изготовитель или дилер, продающий имущество лизинговой компании.
Именно от количества участников и способа финансирования зависит, к какой модификации относится конкретная сделка — классическому (косвенному), прямому или раздельному лизингу.
Прямой лизинг: когда производитель сам становится лизингодателем
Определение и суть
Прямой лизинг — это схема, при которой собственник имущества (как правило, производитель или крупный дилер) совмещает функции поставщика и лизингодателя. Вместо трёхсторонний конструкции «поставщик → лизинговая компания → клиент» сделка становится двусторонней: оборудование передаётся в лизинг напрямую от владельца к пользователю.
В Европе и США такая модель широко распространена: производители создают дочерние лизинговые структуры и через них продвигают собственную продукцию. В России прямой лизинг встречается реже — законодательство требует, чтобы лизинговая деятельность осуществлялась через коммерческую организацию, выполняющую функции лизингодателя (ст. 5 ФЗ № 164-ФЗ). Тем не менее схема реализуется: производители учреждают собственные лизинговые компании (так называемые продуктовые лизинговые компании), которые финансируют исключительно технику своего бренда.
Как работает прямой лизинг: пошаговая схема
Лизингополучатель обращается к производителю (или его дочерней лизинговой компании) и выбирает необходимое оборудование.
Производитель-лизингодатель за свои средства приобретает или выделяет из складских запасов имущество.
Стороны подписывают договор лизинга, лизингополучатель вносит авансовый платёж.
Имущество передаётся пользователю, начинаются ежемесячные лизинговые платежи.
По завершении договора и выплате всей суммы имущество переходит в собственность лизингополучателя.
Преимущества прямого лизинга
Отсутствие наценки посредника. Лизинговая компания-производитель не перекупает оборудование у третьей стороны, а передаёт собственную продукцию — это может снижать итоговую стоимость сделки.
Скорость оформления. Один контрагент вместо двух — меньше согласований, проще документооборот.
Экспертиза по продукту. Производитель лучше всех знает свою технику: может предложить оптимальную комплектацию и сервисное сопровождение.
Ограничения прямого лизинга
Узкий выбор имущества. Продуктовая лизинговая компания финансирует только технику своего бренда — сравнить условия с конкурентами не получится.
Невозможность тендера между лизинговыми компаниями. Лизингополучатель лишён рычага конкуренции: нельзя разослать заявку в несколько лизинговых компаний и выбрать лучший график.
Ограниченная гибкость. Графики платежей у продуктовых лизинговых компаний часто стандартизированы — индивидуальные или сезонные схемы доступны не всегда.
В нашей практике мы рекомендуем клиентам тщательно сравнивать условия продуктовой лизинговой компании с предложениями независимых лизингодателей. Разница в проценте удорожания может достигать нескольких процентных пунктов, а это десятки или сотни тысяч рублей на каждом миллионе стоимости имущества.
Раздельный лизинг (леверидж-лизинг): механизм для крупных проектов
Определение и суть
Раздельный лизинг — это усложнённая модификация финансового лизинга, при которой лизингодатель оплачивает из собственных средств лишь часть стоимости приобретаемого имущества, а остальное привлекает у одного или нескольких банков-кредиторов. В международной практике эту модель называют leveraged lease (леверидж-лизинг).
Экономический словарь определяет раздельный лизинг как «лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем». Ключевая особенность: несмотря на то что лизингодатель инвестирует лишь часть стоимости, налоговые льготы (ускоренная амортизация, вычет НДС) рассчитываются исходя из полной стоимости имущества.
Структура финансирования
Механизм раздельного лизинга напрямую связан со структурой капитала лизинговых компаний. При крупных сделках лизинговые компании часто используют комбинацию своих и заемных средств. Пропорция зависит от условий конкретной сделки и требований банков.
Банки могут финансировать лизинговую компанию двумя способами:
| Способ финансирования | Скорость решения | Процентная ставка | Пакет документов |
|---|---|---|---|
| Кредитная линия с самостоятельным распределением — банк одобряет лимит, лизинговая компания распределяет средства сама | 1–3 дня | Выше | Минимальный |
| Рассмотрение каждой конкретной сделки — банк отдельно анализирует каждую операцию | До 2 недель | Ниже | Расширенный |
Имущество, передаваемое в лизинг, практически всегда выступает залогом по кредиту банка. Это важная деталь: от стоимости привлечённых ресурсов зависит процент удорожания для конечного клиента.
Как работает раздельный лизинг: пошаговая схема
Лизингополучатель выбирает имущество и обращается в лизинговую компанию.
Лизингодатель оценивает сделку и привлекает банковское финансирование — один или несколько кредиторов покрывают основную часть стоимости.
Лизинговая компания приобретает имущество у поставщика, оплачивая его совокупно из собственных и заёмных средств.
Имущество передаётся лизингополучателю, который начинает платить ежемесячные лизинговые платежи.
Из этих платежей лизинковая компания погашает кредит банку, покрывает собственные затраты и получает маржу.
По завершении срока договора лизингополучатель выкупает имущество по остаточной стоимости.
Где применяется раздельный лизинг
Раздельный лизинг используется преимущественно для крупных и дорогостоящих объектов:
Промышленное оборудование стоимостью от десятков миллионов рублей
Производственные линии и заводские комплексы
Авиатехника и морские суда
Железнодорожные вагоны и локомотивы
Энергетическое оборудование
По опыту сопровождения сделок, раздельный лизинг особенно востребован в сегменте корпоративного лизинга, где объём одной сделки может составлять от 100-200 млн рублей и выше. В розничном сегменте (малый и средний бизнес) применяется значительно реже — здесь чаще используется классический финансовый лизинг.
Точный расчёт экономии зависит от графика платежей и количества задействованных кредиторов — профессиональный лизинговый брокер поможет подобрать оптимальную структуру финансирования под конкретный проект.
Сравнение прямого и раздельного лизинга: ключевые отличия
Чтобы наглядно увидеть разницу между двумя моделями, сведём основные параметры в таблицу.
Таблица 1. Прямой лизинг vs. раздельный лизинг — основные характеристики
| Параметр | Прямой лизинг | Раздельный лизинг |
|---|---|---|
| Количество сторон | 2 (производитель-лизингодатель и лизингополучатель) | 4+ (лизингодатель, банки-кредиторы, поставщик, лизингополучатель) |
| Источник финансирования | Собственные средства производителя | Собственные средства лизингодателя + банковские кредиты |
| Типичный масштаб сделки | Малый и средний (отдельные единицы техники) | Крупный (производственные линии, авиатехника, суда) |
| Гибкость выбора имущества | Только продукция данного производителя | Любое имущество — выбор за лизингополучателем |
| Скорость оформления | Быстрее (меньше участников) | Дольше (согласование с кредиторами — до 2 недель) |
| Конкуренция между лизингодателями | Отсутствует | Присутствует (можно сравнить предложения) |
| Распределение рисков | Полностью на лизингодателе-производителе | Распределены между лизингодателем и банками-кредиторами |
| Сложность структуры | Минимальная | Высокая (множество договоров, залогов, кредитных соглашений) |
Таблица 2. Когда выбирать прямой лизинг, а когда — раздельный
| Ситуация | Рекомендуемая модель | Почему |
|---|---|---|
| Нужна техника конкретного бренда, производитель имеет свою лизинговую компанию | Прямой лизинг | Быстрое оформление, сервисная поддержка от производителя |
| Покупка оборудования стоимостью от 100 млн руб. | Раздельный лизинг | Одна лизинговая компания может привлечь партнеров для финансирования |
| Важна конкуренция между лизингодателями для получения лучшей ставки | Раздельный (классический) лизинг | Возможность разослать заявки в несколько компаний |
| Сезонный бизнес, нужен индивидуальный график | Раздельный (классический) лизинг | Продуктовые компании редко предлагают гибкие графики |
| Небольшая компания, упрощённый документооборот | Прямой лизинг | Минимум согласований, один контрагент |
Налоговые аспекты в 2026 году: что изменилось
Налоговые преимущества лизинга остаются одним из главных аргументов в пользу этого инструмента. Однако в 2025–2026 годах произошли существенные изменения, которые важно учитывать при выборе между прямым и раздельным лизингом.
НДС 22 %
С 1 января 2026 года основная ставка НДС увеличена с 20 до 22 % — на основании п. 8 ст. 2, ч. 3 ст. 25 Федерального закона от 28.11.2025 № 425-ФЗ (изменения в п. 3 ст. 164 НК РФ). Для лизингополучателя на ОСН это означает больший объём входного НДС, который можно принять к вычету.
Пример. При стоимости имущества 10 млн руб. сумма НДС составит 2,2 млн руб. (вместо прежних 2 млн руб. при ставке 20 %). Весь этот НДС возмещается лизингополучателю — причём вычет применяется к каждому лизинговому платежу, включающему НДС.
Налог на прибыль 25 %
С 1 января 2025 года основная ставка налога на прибыль увеличена с 20 до 25 % — Федеральный закон от 12.07.2024 № 176-ФЗ (изменения в ст. 284 НК РФ). Это усиливает налоговый эффект лизинга: чем выше ставка, тем больше экономия от отнесения лизинговых платежей на расходы.
Расчёт. Если годовая сумма лизинговых платежей составляет 3 млн руб. (без НДС), экономия на налоге на прибыль равна:
При ставке 20 % (до 2025 года): 3 000 000 × 20 % = 600 000 руб.
При ставке 25 % (с 2025 года): 3 000 000 × 25 % = 750 000 руб.
Дополнительная экономия — 150 000 руб. в год с каждых 3 млн рублей лизинговых платежей. Это касается и прямого, и раздельного лизинга в равной мере.
Лизинг стал актуальнее для компаний на УСН
С 2025 года организации и ИП на УСН при превышении дохода в 60 млн руб. за предыдущий год становятся плательщиками НДС (п. 1 ст. 145 НК РФ). При этом предусмотрена спецльгота: если в 2025 году и в течение 2026 года доходы не превышают 20 млн руб., может действовать особое освобождение от НДС в соответствии с изменениями законодательства. При преодолении этих лимитов компания на УСН может начать платить НДС по стандартной ставке 22 % или пониженным ставкам 5 % / 7 %.
Важно: компании на УСН с пониженной ставкой НДС (5 % или 7 %) не имеют права на вычет входного НДС (абз. 5 п. 3 ст. 170 НК РФ), включая вычет по договорам лизинга. Право на вычет возникает только при применении стандартной ставки 22 %.
Мы рекомендуем клиентам на УСН, приближающимся к лимиту выручки, заранее просчитать, будет ли выгоднее перейти на НДС 22 % и воспользоваться вычетами по лизингу — или сохранить пониженную ставку. Решение зависит от структуры расходов и объёма планируемых вложений в основные средства.
Ускоренная амортизация: механизм, общий для обеих моделей
Независимо от того, оформлена сделка как прямой или раздельный лизинг, к предмету лизинга может применяться ускоренная амортизация с коэффициентом до 3. Этот механизм позволяет списать стоимость имущества на расходы быстрее стандартного срока — ст. 259.3 НК РФ.
Как это работает на примере
Допустим, компания берёт в лизинг грузовой автомобиль стоимостью 5 млн руб. (без НДС). Срок полезного использования — 9 лет (5-я амортизационная группа). Ставка налога на прибыль — 25 %.
| Параметр | Без коэффициента (стандарт) | С коэффициентом 3 (лизинг) |
|---|---|---|
| Срок амортизации | 9 лет (108 мес.) | 3 года (36 мес.) |
| Ежегодная амортизация | ≈ 556 000 руб. | ≈ 1 667 000 руб. |
| Экономия на налоге на прибыль за 3 года | 556 000 × 3 × 25 % = 417 000 руб. | 5 000 000 × 25 % = 1 250 000 руб. |
| Разница в экономии за 3 года | — | +833 000 руб. |
Ускоренная амортизация по договорам лизинга (пп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ) применяется только к имуществу 4-й и выше амортизационных групп (срок полезного использования свыше 5 лет). Для объектов 1–3 групп повышающий коэффициент за сам факт лизинга не применяется.
С 2022 года в налоговом учёте амортизацию начисляет лизингодатель. Однако лизингополучатель экономит на налоге на прибыль через отнесение лизинговых платежей на расходы, а экономический эффект ускоренной амортизации закладывается лизингодателем в структуру этих платежей.
Чтобы не потерять право на ускоренную амортизацию, важно правильно оформить договор лизинга — эксперт проверит все условия до подписания и поможет избежать типичных ошибок.
Возвратный лизинг — разновидность прямого лизинга
Отдельного внимания заслуживает возвратный лизинг — особая форма, которую часто относят к разновидностям прямого лизинга. Здесь продавец имущества и лизингополучатель — одно и то же лицо. Схема работает так:
Компания приобретает имущество за собственные средства.
Затем продаёт его лизинговой компании.
Тут же заключает договор лизинга на это же имущество.
Возвращает себе большую часть потраченных денег, продолжая эксплуатировать оборудование.
После выплаты всех лизинговых платежей снова становится полноправным собственником.
По сути это способ получить финансирование (пополнение оборотных средств) под залог собственного имущества, но с налоговыми преимуществами лизинга: вычет НДС 22 %, отнесение платежей на расходы, ускоренная амортизация.
Важно знать: инструмент остается доступным на рынке, однако лизинговые компании тщательно проверяют такие сделки на наличие разумных хозяйственных мотивов. Если сделка оформлена корректно, она позволяет эффективно управлять ликвидностью бизнеса.
Процент удорожания: от чего зависит в каждой модели
Процент удорожания — это стоимость лизинга, начисляемая на стоимость предмета лизинга. По нашему опыту, этот показатель коррелирует со ставкой рефинансирования (ключевой ставкой) ЦБ РФ, которая на май 2026 года установлена на уровне 14,5 %.
Факторы, влияющие на удорожание
| Фактор | Прямой лизинг | Раздельный лизинг |
|---|---|---|
| Ставка привлечённых ресурсов | Определяется внутренней политикой производителя | Зависит от банковских кредитов — основной элемент себестоимости |
| Тип графика платежей | Чаще стандартный (аннуитетный) | Гибкий — убывающий, ступенчатый, сезонный |
| Ликвидность имущества | Высокая (бренд производителя) | Зависит от объекта — низколиквидное имущество увеличивает ставку |
| Аванс | 10–30 % | Обычно до 49–50 % (законодательно предел не установлен) |
| Конкуренция | Отсутствует | Есть — лизинговые компании конкурируют за сделку |
В нашей практике конкуренция между лизинговыми компаниями при раздельном (классическом) лизинге позволяет снизить процент удорожания на 1–3 процентных пункта. На сделке стоимостью 10 млн рублей при сроке 36 месяцев это может означать экономию от 300 до 900 тысяч рублей.
Типы графиков лизинговых платежей
Выбор графика платежей существенно влияет на финансовую нагрузку и итоговую стоимость сделки. Основные варианты:
Аннуитетный (равный) — одинаковая сумма каждый месяц на протяжении всего договора. Самый удобный для бюджетирования, но самый дорогой по проценту удорожания: медленный возврат средств лизинговой компании.
Убывающий — платёж уменьшается каждый месяц. Первые месяцы — максимальная нагрузка, но общая переплата ниже, чем при аннуитете.
Резко убывающий — аналогичен убывающему, но с бо́льшим разрывом между начальными и финальными суммами. Ещё дешевле по итоговому удорожанию.
Дегрессивный (ступенчатый) — платёж снижается ступенями по периодам. Например: первые 4 месяца — 500 тыс. руб., следующие 4 — 300 тыс. руб. Однако лизинговые компании могут закладывать в дегрессивный график повышенную маржу — нужно внимательно анализировать.
Индивидуальный (сезонный) — подстраивается под сезонность бизнеса клиента. Подходит, например, для дорожно-строительных компаний: максимальные платежи с мая по сентябрь, минимальные — зимой. Доступен не во всех лизинговых компаниях и чаще предлагается клиентам с хорошими финансовыми показателями.
При прямом лизинге выбор графиков обычно ограничен стандартными вариантами. При раздельном лизинге через независимую лизинговую компанию гибкость значительно выше.
Влияние лизинга на кредитную историю
С 1 января 2022 года лизинговые компании обязаны передавать сведения о договорах лизинга в бюро кредитных историй (БКИ) согласно Федеральному закону № 218-ФЗ «О кредитная история». Сведения должны передаваться как минимум в одно бюро.
Это значит, что в 2026 году лизинг влияет на кредитную историю — как положительно (при своевременной оплате), так и отрицательно (при просрочках). Этот фактор одинаково актуален и для прямого, и для раздельного лизинга.
Типичные ошибки при выборе между прямым и раздельным лизингом
Не сравнивать условия. Обращение только к одному лизингодателю (например, продуктовой лизинговой компании при прямом лизинге) лишает возможности выторговать лучший процент.
Игнорировать структуру графика. Два предложения с одинаковым процентом удорожания могут различаться на сотни тысяч рублей — всё зависит от типа графика и распределения платежей по месяцам.
Не учитывать общую стоимость владения. Помимо лизинговых платежей нужно учитывать страхование, обслуживание и налоговые последствия.
Забывать про НДС. Компании на УСН с пониженной ставкой НДС (5 % или 7 %) не получают вычет входного НДС по лизингу. Это критически важно при расчёте реальной стоимости сделки.
Подписывать договор без проверки. В договоре раздельного лизинга могут быть условия об изменении платежей. По умолчанию (п. 2 ст. 28 ФЗ № 164-ФЗ) они меняются по соглашению сторон не чаще раза в три месяца, если иное не предусмотрено в самом договоре.
Для кого лизинг выгоден, а для кого — нет
Лизинг выгоден:
Юридическим лицам на ОСН — полный набор налоговых преимуществ: вычет НДС 22 %, уменьшение налогооблагаемой прибыли (ставка 25 %), ускоренная амортизация.
ИП на ОСН — аналогичные преимущества.
Компаниям на УСН с НДС 22 % — лизинг становится так же выгоден, как на ОСН.
Лизинг менее выгоден:
Компаниям на УСН с НДС 5 % или 7 % — нет права на вычет входного НДС. Нужно сравнивать с кредитом.
Физическим лицам — переплата по лизингу выше, чем по кредиту, при отсутствии налоговых преференций. Мы рекомендуем физлицам рассмотреть кредитование как более выгодную альтернативу.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Чем раздельный лизинг отличается от обычного финансового?
Главное отличие — в источнике финансирования. При классическом финансовом лизинге лизинговая компания оплачивает имущество целиком (из собственных или привлечённых средств). При раздельном лизинге лизингодатель вносит часть суммы самостоятельно, а основную часть покрывают привлеченные банки-кредиторы. Раздельный лизинг применяется преимущественно для крупных проектов, требующих значительных капитальных вложений.
Можно ли взять в прямой лизинг оборудование разных производителей?
Нет. Продуктовая лизинговая компания финансирует только технику своего бренда. Если нужно оборудование от нескольких производителей — подойдёт классический финансовый или раздельный лизинг через независимую лизинговую компанию.
Какой минимальный аванс в лизинге?
Размер авансового платежа зависит от лизинговой компании, типа имущества и финансового состояния клиента. Стандартный диапазон — от 10 до 30 %. Рыночный ориентир максимального аванса — до 49–50 %, хотя законом этот предел жестко не закреплен.
Влияет ли лизинг на кредитную историю компании?
Да. С 2022 года лизинговые компании обязаны передавать данные о договорах лизинга в БКИ. Своевременная оплата лизинговых платежей формирует положительную кредитную историю, просрочки — ухудшают её.
Выгоден ли лизинг для компании на «упрощёнке»?
Зависит от режима уплаты НДС. Если компания на УСН является плательщиком стандартного НДС 22 %, лизинг выгоден благодаря праву на вычет. Если компания применяет пониженный НДС 5 % или 7 %, либо освобождена от НДС, вычет по лизингу недоступен, и нужно сравнивать эффективность сделки с кредитом.
Что выгоднее: обратиться к производителю напрямую или через лизингового брокера?
По нашему опыту, обращение через профессионального брокера часто позволяет найти более выгодные условия благодаря анализу всего рынка. Брокер рассылает заявки в десятки компаний одновременно, создавая конкуренцию. При прямом обращении к производителю лизингополучатель ограничен условиями только одной компании.
Выводы
Прямой и раздельный лизинг — два инструмента финансовой аренды. Прямой лизинг прост, быстр и удобен, когда вам нужна техника конкретного бренда и вы готовы принять стандартные условия производителя. Раздельный лизинг — мощный инструмент для крупных проектов, где стоимость имущества исчисляется десятками и сотнями миллионов.
В обоих случаях лизинг в 2026 году сохраняет ключевые налоговые преимущества:
Вычет входного НДС 22 % с каждого лизингового платежа (для плательщиков НДС 22 %).
Уменьшение налога на прибыль по ставке 25 % — платежи относятся на расходы с учетом норм НК РФ.
Ускоренная амортизация с коэффициентом до 3 для имущества 4-й и выше амортизационных групп.
Чтобы получить максимальную выгоду, важно не останавливаться на первом предложении: разослать заявки в несколько лизинговых компаний, сравнить графики и проценты удорожания, проверить договор до подписания. Профессиональный лизинговый брокер берет эту работу на себя — экономит время, деньги и нервы, обеспечивая оптимальные условия под конкретную сделку.